中国3月外储减少350亿美元 创一年最大跌幅

截至今年3月底,中国外汇储备为3.17万亿美元,单月减少350亿美元,创一年以来最大跌幅,这是中国外储连续三个月减少。

周三(4月7日),中共国家外汇管理局公布数据显示,3月外汇储备跌至31,700.3亿美元,低于市场预期31,780亿美元。2月外汇储备32,049.9亿美元。

路透报导,EIKON终端显示,3月美元指数升值2.59%,欧元、英镑兑美元分别贬值2.87%和贬1.10%,日圆兑美元贬3.72%;而3月10年期美债收益率升29基点(BP),欧洲、日本10年期国债收益率则小降。路透据此测算,3月汇率波动带来约260亿美元的负向估值效应。

由此估算,资本外流导致3月外储减少规模约为90亿美元;上月资本外流导致的外储减少规模约为67亿美元。

彭博经济研究经济学家曲天石说,资金外流对于中国来说始终是一个重要的问题,“(中共)当局还可能担心资金流入,尤其是热钱,在市场状况改变之时变为资本流出。”

彭博报导认为,资金流入的规模使中国面临资产泡沫的风险,一旦资金开始大量涌出,资产泡沫就会破裂。

中国的外储与西方国家不同,由于资本管制的存在,外资进入中国必须兑换成人民币,流出时再兑换成美元或其他主权国家货币,这意味着,中国的外储承担兑付的责任,一旦外资大量流出,将对中国外储构成压力。

目前,市场对美国经济强劲成长的预期正在推动美国国债殖利率上升,使得中国国债的殖利率溢价自11月的纪录高位缩窄约1个百分点。它还提振美元并拖累人民币汇率,3月份人民币贬值约1.3%。股市的沪深300指数已经从今年的高点下跌了10%以上。

市场的这种变化正在改变资金的流动方向。随着中美利差进一步收窄,外资买入中国债券热情终受波及明显降温。

中国外汇交易中心(CFETS)最新统计数据显示,3月,境外机构投资者在银行间债市净买入债券514亿元;这较上月规模大降逾六成,更是不及今年1月的两成。

4月7日,路透根据中债登最新数据计算,境外机构投资者在3月份减持了中国国债165亿元人民币,为自2019年2月以来海外投资者持有的国债规模首次减少,3月末中债登国债托管余额为20,440亿元。

此前中债登数据显示,2月境外机构投资者国债托管余额为20,605亿元。

据彭博报导,去年一年有超过4000亿美元的外资涌入中国的债券和股票市场,随着美国经济的强劲复苏,这些资金将回流美国。

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